천수답 시황에 연연 않는다, 축구서 힌트 얻는 ‘자산배분 투자’ [부모탐구생활]

천수답 시황에 연연 않는다, 축구서 힌트 얻는 ‘자산배분 투자’ [부모탐구생활]

중앙일보

입력 2021.12.10 06:00

이웃집 아이는 주식 투자를 한다는데, 우리 집 경제교육은 “아빠 피곤하니까, 내일 설명해줄게”에 머물러있다고요? 건강한 부(富)의 사다리를 만들어주는 첫걸음. 부모가 먼저 읽고 아이들에게 전해주는 부모탐구생활로 시작해보세요. 부모를 위한 뉴스, 중앙일보 헬로!페어런츠가 전해드립니다. 이번 편은 자산 배분과 투자에 대한 이야기입니다.

축구 포지션 배치하듯…투자도 달리 봐야

부모탐구생활. 자산배분 투자 왜 필요할까. 사진 게티이미지뱅크

전 세계에서 가장 인기가 많은 축구는 11명이 한 팀이 되어 상대 팀과 경기를 가지는 스포츠 게임입니다. 이때, 승리를 위한 감독들의 경기운영 및 전략 대결도 흥미진진한 관전 포인트인데, 우리는 주심의 휘슬이 울리기 전 우리 팀과 상대 팀의 포메이션을 확인하는 것에서부터 관전을 시작합니다.

축구는 크게 공격, 미드필더, 수비, 골키퍼로 포지션이 구분되는데 어떤 선수가 어떤 포지션에 배치되느냐에 따라 4-4-2, 3-5-2, 3-4-3 등으로 포지션이 구분됩니다. 우리 팀에 주어진 자원을 활용하여 강점을 극대화하고 단점을 최소화하는 포메이션 설정은 상대 팀보다 우위를 점하고 승리하기 위한 기반이 됩니다. 이는 금융자산 관리에 있어 자산 배분을 수행하는 행위와 유사합니다. 이렇듯 자산 배분의 원리는 우리의 삶 속 곳곳에 스며들어 있습니다.

금융자산 관리에 있어 자산 배분의 목적은 미래의 불확실성으로부터 장기적으로 안정적이고 지속적인 성장을 도모하기 위함입니다. 정확히 미래를 예측하여 매 순간 적합한 대응을 취할 수 있다면 그보다 좋을 수 없겠지만, 이는 현실적으로 매우 어렵습니다. 오히려 잘못된 의사결정으로 미래의 불확실성에 크게 노출될 경우, 재도약에 어려움을 겪을 수도 있습니다. 때문에 멀리 보고 미래의 환경 변화에 주시하되 적절한 자산배분안을 수립하고 적합한 대응을 추구하는 것이 장기적 관점에서는 미래를 개척하는 보다 현실적이고 합리적인 대응방안일 수 있습니다.

한국서 집사고, 저축하고, 투자하고?

자산배분 어떻게 할까. 사진 게티이미지뱅크

이번에는 한국에서 집을 사고, 저축하고, 한국 주식에만 투자하는 투자자 A씨의 이야기를 해보겠습니다. 한국 경제가 지금처럼 잘 돌아간다면 아무런 문제가 없을 것입니다. 하지만, 미래는 불확실하기 때문에 어떤 일이 언제 일어날지 단언하기 어렵습니다. 예를 들어, IMF 때처럼 혹은 2008년 금융위기 때처럼 한국 경제가 큰 위기에 빠진다면 어떤 일이 벌어질까요? 우선 개인들은 직업을 잃을 가능성이 크고, 보유한 자산 가운데 가장 큰 몫을 차지하는 부동산 가격도 하락할 수 있습니다. 이런 상황에서 주식시장 또한 좋을 리 없을 것입니다. 한국에서 일하고, 한국에서 집을 샀고, 한국 주식에만 투자한 사람이라면 그 충격이 클 것입니다.

그럼, 자산 배분을 통해 자신의 모든 자산을 한국이라는 나라 안에만 가두지 않은 투자자 B씨의 상황은 어떻게 다를 수 있을까요?

기본적이고 전통적인 자산배분 방법인 국내주식 30%, 미국채권 70%에 투자하는 것만으로도 위기 상황에서 모든 자산의 가치가 동시에 하락하는 것을 막으며 자산의 가치 감소분을 충분히 지켜줄 수 있었을 것입니다. 2008년 금융위기 시와 같은 큰 위기가 왔을 때, 대표적 안전자산으로 인식되는 채권과 달러의 가치는 오히려 상승할 가능성이 높기 때문입니다. 이와 같이 서로 다른 특성의 다양한 자산을 섞는 것을 분산투자라 하는데, 이를 통해 불확실성의 영향으로부터 전체 위험을 감소시킬 수 있으며 이는 자산배분 전략의 중요한 부분입니다.

세계은행의 자료에 따르면 G20 국가의 전체 주식시장의 크기 중 3분의 1이 미국시장이고 한국은 약 2%에 불과합니다. 글로벌 투자를 진행한다면 투자 가능 대상이 확대되어 분산투자 효과를 보다 강화할 수 있습니다. 때문에 효과적인 자산 배분을 실행하기 위해서는 보다 넓게 보아야 합니다.

자산배분 투자의 실행은 투자자가 자산배분 포트폴리오를 직접 만들어 운용하실 수도 있고, 금융회사 등을 통해 전문가의 도움을 받을 수도 있습니다. 어떠한 방식을 선택하시든 자산 배분의 관점에서 보다 멀리, 넓게 보며 투자를 진행하신다면 자산가치의 장기적이고 안정적인 성장을 기대해 보실 수 있을 것으로 생각됩니다. 이를 통해 금융시장의 불확실성으로부터 한발 떨어져 마음의 여유를 찾으신다면 경제적 가치뿐 아니라, 취미·여가·가족활동 등 삶의 보다 풍요로운 활동들을 영위하시며 삶의 경험적 가치를 증진시키는데 보다 집중하실 수 있을 것입니다. 자산 배분을 통해 내 자산을 관리하면서도 삶의 여유와 가치를 증대시키는 것, 어쩌면 이것이 자산배분 투자의 가장 큰 매력이 아닐까 생각됩니다.

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NH투자증권 Wrap운용부 송현석 차장